2021年过半,上市磁企营收齐增长

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  【哔哥哔特导读】不知不觉,已经到了10月末,在今年上半年中我们上市磁企的业绩表现如何?会受什么原因影响呢?下半年磁企将会面临什么挑战和机遇呢?他们又会对自身有何展望呢?请看下文。

  截止至10月,共有16家上市磁企发布了2021年上半年的业绩情况,在经历2021年疫情反复、原材料涨价、中美贸易摩擦持续、缺“芯”等难关之后,今年上半年我们上市磁企的业绩表现如何呢?

  

21年过半,上市磁企营收齐增长


  表格数据源自上市企业公告,哔哥哔特资讯整理,表格公司排序不分先后

  磁性元器件行业发展状况

  磁性材料:

  2021年上半年,传统汽车、家电、消费电子等领域的需求有所回升;数字经济、绿色和低碳经济蓬勃发展,带动了5G+工业互联、数据中心、云计算、新能源汽车、光伏等领域的需求快速增长,进一步带动了磁性材料产业的发展。

  但由于磁性材料原材料受国外疫情、经济和国际关系形势的变化影响,加之中国环境保护等因素,导致价格大幅上涨,部分品种供不应求。加之疫情对产业的调整影响较大,使得订单进一步向抗风险能力强、信誉良好、品质可靠的企业集中,行业内综合竞争力强的企业增长幅度会高于行业平均增长水平,旺盛的需求也带动了头部企业的纷纷扩产。

  元器件产业:

  近年来国家对基础元器件产业的大力扶持,使得以通信基站为代表的基础设施领域和以通讯终端为代表的应用领域迎来快速扩张周期。移动通信是电感的主要应用领域,其国产替代加速,再叠加5G、物联网及汽车电子对电感的需求增长,使得电感产业全年增长可期。

  而自从中美贸易摩擦导致多方不确定性因素的增加,对终端厂商带来了贸易摩擦及汇率波动等影响,使各终端厂商开始逐渐考虑供应链安全的问题,多数终端厂商开始优先启用国产元器件以确保自身的正常经营。近两年由于疫情的反复影响,全球电子变压器市场将继续下行,随着国内疫情控制趋于稳定,大量订单涌向国内,电子变压器需求开始回暖,预计到2024年全球电子变压器需求规模约为166亿只,需求规模约为633亿元。

  磁企们上半年具体表现

  2021年上半年,传统汽车、家电、消费电子等领域的需求有所回升;数字经济、绿色和低碳经济蓬勃发展,带动了5G+工业互联、数据中心、云计算、新能源汽车、光伏等领域的需求快速增长,进一步带动了磁性元器件行业的发展。接下来我们来看看磁企们在今年上半年的表现吧。

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  表格数据源自上市企业公告,哔哥哔特资讯整理,表格公司排序不分先后

  产品应用领域发展情况

  消费类电子(手机、家电等)

  产品涉足该领域的企业有:横店东磁、京泉华、可立克、力王高科、麦捷科技、顺络电子、天通股份、风华高科、铂科新材、东睦新材、东阳光、扬电科技、利通电子。

  当前5G、物联网、人工智能、虚拟现实等新兴科技在消费电子行业快速渗透,推动消费电子产品的升级迭代,以智能手机为代表的消费电子产品市场增长放缓,但由于智能手机存量更新、5G手机加速渗透使得智能手机仍存在巨大的市场需求。根据IDC预测数据,2021年全球智能手机出货量预计为13.8亿部,同比增长7.7%。

  另一方面,以可穿戴设备、无人机、智能音箱、小家电等各类新兴消费电子产品成为市场热点,推动消费电子市场持续增长,IDC统计数据显示2020年全球可穿戴设备出货量为4.447亿部,同比上升28.4%,并且智能终端消费市场的稳步发展为智能终端充储电产业提供了广阔的发展空间。

  根据市场调研机构BCC Research发布的报告数据显示,2022年全球有线充电器市场规模将达到 114.31 亿美元,其中普通充电器市场规模达到86.88亿美元,占比为76%,快速充电器市场规模达到27.43亿美元,占比24%。随着以5G手机为代表的消费电子的快速普及,智能终端用电量大幅增加,大众对充电的要求更高,功率大、体积小、发热量小是行业发展的趋势。

  通讯设施(5G基站、服务器等)

  产品涉足该领域的企业有:横店东磁、京泉华、可立克、麦捷科技、铭普光磁、顺络电子、伊戈尔、风华高科、铂科新材、东阳光。

  用于通信网络的磁性元器件产品大致分为终端、网络覆盖侧、核心网侧。随着5G的发展与普及,这些磁性元器件的需求会越来越多。磁性元器件广泛应用于通信网络建设的各个环节,如大量运用于核心网设备的 RF射频变压器、网络变压器、xDSL变压器、语音分立器等;大量运用于网络覆盖设备的电感器、电源变压器等;大量运用于用户终端设备的连接器等,这些产品都属于磁性元器件应用范畴。

  

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  磁性元器件产品在通信产业链环节的应用

  我国的通信产业属于国家战略性基础产业,5G是新一代移动通信技术发展的主要方向,是未来新一代信息基础设施的重要组成部分。与4G相比,5G通信技术具有更快的速率、更宽的带宽、更高的可靠性,更低的时延, 将成为中国填补数字鸿沟的重要载体,将开启人工智能、物联网等新产业的大门,而通信行业还将保持增长。

  而由于5G频段均工作在高频频段区间,而在高频电路中需要大量运用磁性阻抗匹配器件来匹配元器件的阻抗和电路或系统的特性阻抗,同时要实现极低的插损。此时对射频变压、电感等磁性元器件的需求就会有所增长。

  汽车电子(包括新能源汽车、车载电子)

  产品涉足该领域的企业有:横店东磁、京泉华、可立克、麦捷科技、顺络电子、天通股份、安泰科技、铂科新材、东睦新材、东阳光。

  在汽车电子领域,由于信息化、娱乐化、电动化等因素的影响,汽车电子成本占整车成本比例提升,汽车电子产业呈现快速增长态势。根据IC insights数据,全球汽车电子在2019年的市场规模约1,620亿美元,在整体电子市场的占比约为9.6%,但预计汽车电子在2017-2021年的复合年均增长率为6.4%,超过其他电子终端产品。

  于磁性元器件的厂商来说,汽车市场的利好也是一个积极信号,也能激发磁性元器件厂商在面对疫情、缺芯的情况下依然能不畏艰难继续前行的动力。根据公开信息整理和野村东方国际证券的资料显示,在汽车中有8处地方都能用到与电感相关的组件,具体如下图所示。

  

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  新能源(光伏、储能)

  产品涉足该领域的企业有:横店东磁、京泉华、可立克、麦捷科技、顺络电子、天通股份、伊戈尔、安泰科技、铂科新材、东睦新材、东阳光、扬电科技。

  近年来,国家有关部门先后出台了一系列政策文件,支持和引导光伏发电行业发展。2020年3月,国家能源局发布《国家能源局关于2020年风电、光伏发电项目建设有关事项的通知》,文件为我国光伏行业发展提供了明确的政策支持。

  到了2021年6月国家发改委发布《关于2021 新能源上网电价政策有关事项的通知》,明确2021年对新备案集中式光伏电站、工商业分布式光伏和新核准陆上风电项目发电,中央财政不再补贴。

  未来,国内将构建清洁低碳安全高效的能源体系,实施可再生能源替代行动,深化电力体制改革,构建以新能源为主体的新型电力系统。随着光伏发电技术进步,光伏投资成本不断下降,2020年国内新增光伏装机市场呈现恢复性增长趋势,达到48GW,根据《中国2050年光伏发展展望》预计,2025年我国的光伏装机将达到730GW。

  清洁能源正成为行业发展趋势,全球光伏发电的强劲需求和巨大的增长潜力,将带动相关的行业与磁性元器件行业的发展。

  工业控制 (物联网、工业互联网、智能制造)

  产品涉足该领域的企业有:横店东磁、京泉华、麦捷科技、顺络电子、安泰科技、铂科新材、东阳光。

  智能制造在全球制造业已经形成发展浪潮,并成为21世纪先进制造业的重要发展方向。世界工业强国纷纷将智能制造作为国家战略,我国作为制造业大国,也将智能制造作为重塑制造业竞争优势的重要战略手段。智能制造装备的水平已成为衡量一个国家工业化水平的重要标志。

  随着我国劳动力价格的持续上涨,我国制造业的人力成本优势将逐渐丧失,提升制造装备自动化水平是我国制造业提高智能制造能力,推进产业链条向中高端转移,实现产业结构优化升级的必要措施。作为制造业大国,我国传统制造业的自动化升级需求明显,工业自动化市场规模稳步增长,从2016年的1,421亿元增长至2020年的2,070亿元,年复合增长率为9.86%。

  预计2021年我国工业自动化市场规模将达2,220亿元,随着我国的产业升级,工业自动化水平的不断提升,对工业控制用变压器产品在技术和性能上的要求也不断提升,新材料和新技术在该类产品上的应用也不断出现,而未来中国工业控制行业市场将保持快速增长。

  磁企风险应对方案总结

  1. 生产成本上涨风险

  在各磁企财报中,生产成本上涨风险共分为原材料上涨与人力成本上涨问题。

  面对原材料上涨问题,上市磁企们主要采取的是“研究+预判+合作”方法。开展区域、行业、产业链分析,对原材料供应、产能建设、下游延伸等进行综合研究,将提前预判大宗原材料的走势,广泛选择供应合作资源方,并与上下游联动,积极应对成本涨价的风险。

  而在面对人力成本上涨问题,很多企业都意识到提高生产自动化程度势在必行,生产自动化带来的除了可以稳定产品性能,还能降低生产成本以消除人力成本上涨带来的不利影响。并在提高生产自动化程度的同时加强技术创新和管理创新,培养技术骨干梯队,以加强公司产品的核心竞争力,提高产品议价能力,推动公司基业长青。

  2. 面对海外业务风险(汇率、市场环境)

  在海外业务风险主要由国际市场的变化与汇率波动的风险组成。

  面对当前多变的国际市场,多数磁企都采取以国内为主体,国内国际双管齐下,相互促进发展的方式去进一步统筹市场业务的拓展与产业布局。与此同时,积极培育新的利润增长点,逐步降低外部经济环境变化对企业经营情况的波动影响。

  而面对汇率波动的风险,大多数磁企表示会积极关注外汇市场变动情况、外贸政策和国际形势,及时掌握外汇行情的同时提升汇率风险波动的研究判断能力,并据此适当调整出口产品定价。与此同时,提高产品质量,树立品牌效应,增强客户黏性,对于长期合作的客户,在汇率波动较大时,双方通过友好协商的方式对价格进行调整以减少汇率波动对利润的影响。

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