管中窥豹,温故知新:2022年港股市场数据回顾

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截至1月9日收盘,恒生指数于2023年初的5个交易日累计上涨8%,重回年线上方,实现了2023年的开门红。从行业表现来看,零售、软件与服务、媒体、房地产等板块的个股表现居前,带动市场指数整体上行。

在辞旧迎新之际,市场上已经有许多对2023年港股展望的分析,而本文则希望在2022年完结之际回首过往,对港股市场的一些数据进行总结,从市场的数据上还原港股过去一年的状态,也许能够获得一些提示或者机会。

本文主要聚焦于2022年港股主板上市公司标的,数据主要来源于wind,可能存在数据偏差,内容仅供参考,不构成投资意见。

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市场整体相关

整体来看,港股市场在2022年的走势延续了2021年的弱势,恒生指数在震荡中持续走低,最低一度跌至15000点下方,创下了近11年的新低,而恒生科技指数也一度跌至3000点以下,创下了近5年的新低,截至12月,恒生指数、恒生科技指数年度跌幅分别为15%、27%。

从估值角度来看,港股市场主板的估值自2022年1月起回落,从接近15倍PE的估值最低跌至10月的7.53倍估值,但在11月有所起色,截至2022年12月,港股主板的平均市盈率为10.31倍,接近2008年9月时的估值水平,可见“历史低位”的评价绝无虚言。

在股价走低的背景下,港股上市公司的分红金额和股息率却实现了持续的增长。在2022年整个自然年,港股市场实现现金分红7747亿元,连续三年实现增长,平均股息率也来到了3.69%,其中既有股价下行的原因,同样也有港股市场在分红方面的“执着”所致。

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行业相关

细分到行业上,并非所有行业均保持了同样的步调。若以行业划分来看,资讯科技业、工业、公用事业板块在2022年全年的跌幅居前,而电讯业、医疗保健行业的相关股票在2022年全年估值下行幅度较小,港股能源业的整体估值在2022年甚至实现了增长。截至2022年11月,港股市场中市值占比最大的5个行业分别为资讯科技、金融、非必需消费、地产建筑、医疗保健。尽管今年以来科技股估值回调幅度较大,但其依旧是港股市场成交额的大头,占市场百分比达到30%以上。

受益于疫情放开后的复苏强预期和相关行业政策利好,互联网相关的资讯科技业 12 月表现依旧强劲,继续强势大涨超 10%;考虑到疫情放开后的医疗保健需求, 12 月医疗保健业也涨势强劲,录得近 8%的涨幅;疫情后的消费复苏确定性高,政府支持消费力度强,12 月非必需性消费行业以 7%以上的涨幅排在第三。

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个股回购相关

截至2022年12月底,港股市场主板拥有超过2600只港股,包括创业板在内则有超过2900只个股,全年实现主板新增上市的个股有90家,其中年内实现上涨的个股为30只,涨幅最高的三只个股为洪九果品(06689.HK)、腾讯音乐(01698.HK)、飞天云动(06610.HK)。新增上市的公司中,软件服务、医疗保健、医药生物相关的股票占比居前。

或是由于2022年全年市场表现不佳,2022年同样是港股的回购“大年”。据wind数据统计,2022年全年共有233只个股参与了股票回购,累计回购金额达到1048亿元,较去年同期380亿元大幅增加。回购的港股个股中,腾讯控股为全年回购金额最多的个股,年内回购超过1.07亿股,累计回购金额为249亿元。

从回购目标来看,大多数港股的回购原因均是为了实现市值管理而进行的。正常而言,港股的回购会发生在市场低点,长期上能够对股价上涨提供一些支撑效果。值得一提的是,2022年9月/10月是本轮港股回购的高峰,涉及回购家数分别为128家、120家,与港股市场的整体走势相对应。

从12月回购公司的行业分布来看,本月主要的回购金额集中在信息技术、金融和可选消费行业。信息技术和金融行业分别受腾讯控股和友邦保险的大幅回购带动;而可选消费行业则主要由长城汽车的回购带动。

04

港股通相关

在2022年全年下行的背景下,港股通的成交情况相较去年也有明显下滑,但整体上南下资金依旧维持了正向流入的趋势。截至12月30日,港股通12月净流入94亿港元,近30个交易日资金净流入190亿港元,而陆股通 12 月资金净流入350 亿元,近30个交易日资金净流入额达到610亿港元。

相较过去两月500亿以上的南向资金净流入,12月的南向资金流入明显减少,这也与12月的市场走势相呼应,尤其是下半月市场明显缩量。在经历过11月的暴力反弹之后,在部分的交易日中出现了获利了结净流出的迹象。从成交次数来看,腾讯控股、美团、中国海洋石油、快手、药明生物是在2022年的港股通交易中被交易次数最多的股票。而从港交所行业的角度来看,港股通交易的参与者更热衷于购买非必须消费、医疗保健、地产建筑业等三个行业的港股。

从持股比例方面来看,港股通持股最多的港股为山东墨龙(00568.HK),其持股比例占港股总数的66.38%,而持股市值方面,腾讯控股为港股通持股市值最高的个股,截至2023年1月6日,港股通持股市值超过3000亿港元,占其总市值规模的9.38%。

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写在最后

从12月港股的整体走势来看,12月港股整体走势持续向上,但在下半旬的成交量有萎缩的迹象,指数走势也开始呈现震荡,这是由于当前的市场预期和市场经济数据尚存在矛盾,弱势的经济数据需要时间来回暖,而港股市场也很难在偏离基本面的前提下走得太远。因此,港股市场本轮的反转自11月开始,进行到现在仍有较强的持续性,但若没有数据支撑,恐怕在1月-2月或将迎来部分回调。

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       原文标题 : 管中窥豹,温故知新:2022年港股市场数据回顾

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