作者:书华
编辑:刘鹏遥
美编:羽墨
资本市场从不缺新故事,“蛇吞象”的童话每每发生,这次事件的中心来到了快递领域。
近日,百世集团和极兔速递共同宣布达成战略合作意向,百世集团同意其在国内的快递业务以约68亿元人民币(合11亿美元)的价格转让给极兔速递。
如果你不用拼多多,那么可能从未听过极兔,但百世汇通却是位列“四通一达”的老牌快递企业。此外,阿里是百世集团最大的股东,而极兔早期90%的业务来自于拼多多,在外界看来,出于竞争的需要,阿里会极力反对极兔收购百世。而今收购的成行,难免让圈外人士大跌眼镜。
无论如何,收购百世,意味着极兔将占据国内快递市场约14%市场份额,市场份额将跃升至第三位,与圆通旗鼓相当,进入国内快递业第一梯队。
这次收购,对于两家而言到底算不算一笔好生意,被搅动了一池春水的快递江湖,又将迎来怎样的厮杀?
百世的窘境
“这是一个艰难的决定。”百世集团创始人、董事长兼首席执行官周韶宁在内部信中说,个中酸楚一目了然。
毕业于复旦大学和普林斯顿大学,曾与李开复、王怀南并称为Google中国的“三驾马车”,周韶宁的互联网打法给快递领域注入了新的生机,也带来了百世的短暂辉煌。鼎盛时期,其业务网点不仅覆盖全国各乡镇,市值也从创业之初的10亿美元一度逼近了上市时期的45亿美元。马云也曾非常看好百世的发展,在2008年,联手富士康的郭台铭累计为百世快递投资了1500万美元。而后,马云以阿里巴巴的名义累计入股资金30亿人民币,靠着30．3%的持股比例稳坐百世第一大股东的位置。
然而,随着快递行业“内卷”程度愈演愈烈,百世却始终无法交出一份完美的成绩单。从2015年开始,在同行价格战的影响下,百世虽然在营收上与韵达、圆通这样的通达系同行相差不大,但同行大多能够保持盈利,百世单量虽大,却连续6年亏损。从2015年净亏损10．59亿元到2020年大亏20．51亿元,累计亏损达64亿元。
这样的窘境也延续到了股票市场,百世快递的股价从2019年第一季度的36元,一直跌到了今年第一季度的12元,累计跌幅将近70%。
卖身给极兔,是百世在多年压力累积下的无奈之举。
百世的“掉队”其实早露端倪。快递行业作为“薄利多销”的领域,对成本控制不力是失败的重要原因之一。据悉,截至2019年6月30日,百世集团通过经营租赁使用权的非流动资产占资产总额的23．88%;相比之下,申通、圆通、韵达、顺丰几家快递巨头披露的场地租赁费占资产总额最高不过1．5%。分析人士认为,百世集团的租赁模式在收益尚未明确之时耗费成本过高。
此外,或许是因为创始人的科技企业背景,百世在研发方面投入手笔颇大,百世集团2019年前三季度的研发费用占据了净利润的70%,而排名第二的顺丰,研发费用仅占净利润的22%。高额的研发费用也是公司亏损的原因之一。
管理方面的疏漏是百世掉队的直接原因,在黑猫平台上输入“百世快递”关键词,其投诉量达到5775条,满意度只有三颗星。有匿名网友称,每次百世快递都发错地方,在没签收的状态下显示已经签收了。
诸如此类的事件屡屡发生,让百世失了民心和口碑,极兔的异军突起,成了压倒骆驼的最后一根稻草。
百世在行业中一向以热衷价格战著称,当年为了迅速提升市场份额,不惜赔本入场,单票价格低得根本无法弥补成本,用烧钱换回了市场份额。据悉,7年半时间,百世累计亏损82亿元。
巧合的是,这次吞并百世的极兔,恰恰也是旧瓶装新酒,是价格战的热衷玩家。
极兔的“野蛮生长”
“蛇吞象”收购百世的极兔,并不是一个没有故事的同学。2015年成立于印尼的极兔速递,通过复制国内快递公司的模式:全年无休,运输车7X24小时不停运,客服24小时在线等,实现了对东南亚地区快递企业的降维打击,短时间内成为当地的头部电商快递公司。
在海外市场尝到了甜头的极兔,于两年前正式“出口转内销”。2019年收购二线快递企业上海龙邦速递,获取快递业务牌照。2020年3月正式起网收件,在2020年底,日单量就接近2000万,可以匹敌京东物流,这意味着,起网仅一年多的极兔,已经可以趋近国内市场的第六把交椅。
“价格战”是极兔崛起的直接原因,以义乌市为例,在极兔快递进入到当地市场前,各大快递企业对义乌当地的电商企业所给到的费用为1．2元/单。当极兔快递进入到义乌市以后,以每票0．8元的价格迅速开始疯抢三通一达在义乌当地的业务。
极兔之所以敢以击穿底价的倾销方式攻城略地,靠的是资本的大力支持,在接受了步步高系段永平的投资后,极兔于2021年引入风险投资,由博裕资本领投,高瓴资本、红杉资本跟投,共融资18亿美金。
当然,坊间更多人认为,这只“疯狂的兔子”之所以能迅速崛起,离不开其背后步步高系的加持。极兔的创始人李杰是OPPO东南亚业务的创始人,创立极兔的初衷本是解决OPPO手机在东南亚地区的运输问题,却借助OPPO遍布印尼的经销商和关系网络,短短两年时间成为东南亚第二,印尼第一的快递公司。
创始人李杰及OPPO脱胎于段永平创立的步步高,且极兔一创立便拿到段永平的投资,段永平同时又是拼多多的天使投资人,再加上极兔进入国内市场后,最重要合作伙伴主要就是拼多多。所以,坊间一直认为,极兔属于步步高系。
尽管拼多多的黄峥否认与极兔的“裙带关系”,但“唯快不破”的相似打法和无视同行抗议的野蛮生长,仍让坊间称极兔为快递版的“拼多多”。
然而,成也拼多多,败也拼多多。大概是心存芥蒂,和拼多多的紧密连接导致极兔一直无法接入淘系电商,这成了其进一步发展的最大阻碍,而此次成功接入百世,意味着极兔与阿里的联姻完成了第一步,快递江湖的格局也由此发生了巨变。
极兔X百世,快递江湖谁主沉浮?
2003年非典前后,我国电商业迅速崛起,彼时线上线下商品和价格并不够透明,商品利润较高,快递行业的利润也高达了30%。在丰厚利润的刺激下,“三通一达”们加快布局全国,大力发展加盟商,迎来了第一个“黄金期”。
随着2005年圆通和淘宝签约,成为其最主要的线下物流供应商并下调“起步价”从20元至12元,挑起了最初的“价格战”,自此一发不可收拾。
发展至今,快递业江湖三大阵营已经清晰,分别是以“三通一达”为首的菜鸟系,京东、腾讯为首的京腾系,以及特立独行的顺丰一系。
虽然“价格战”从未停止,但各大巨头秉承着不做亏本买卖的原则,并没有影响各家的盈利能力。极兔的杀入,成了打乱行业步调的搅局者。其“亏损换市场的策略”,不仅让自己做了亏本生意,也让同行跟着遭殃。2021年前三季度,顺丰、申通、圆通多家快递公司由盈转亏,快递员收入随之骤降。
极兔在获得了市场近7%的份额之后,也引起了监管的注意。2021年4月,义乌邮管局对当地快递价格进行规范;7月,国家市场监督管理总局发布《价格违法行为行政处罚规定》,重点打击“以排挤竞争对手或者独占市场为目的,以低于成本的价格倾销”的行为;国家邮政局等八部门联合发布《关于做好快递员群体合法权益保障工作的意见》。
被封锁了进攻路线的极兔,也收了“价格战”的神通,想要进一步拓展市场,收购百世成了最好的做选择,而这对于多年亏损的百世而言也是一根救命稻草,本次收购,是一次有利于双方和快递市场的“多赢”行为。
吞并了百世之后,极兔的市场份额达到近14%,体量逼近圆通、韵达。下一步能否成为头部企业,也是业内人士最为感兴趣的。
以美国为例,上世纪八九十年代,美国快递行业就是通过两轮历时12年的价格战,逐渐形成了如今UPS、FedEX、USPS三强的行业格局。而我国的快递业虽然领先全球,但仍处于“群雄争霸”阶段,由于监管部门的出手,“自杀式冲锋”的价格战得到遏制,想要进一步抢占市场,兼并收购是最快手段。
而在此之后呢?目前快递领域市场份额第一的中通,靠的是成本控制,其在单件中转成本上的运输费(0．47元)以及操作费(0．32元)均比其他快递企业低。而随着行业的升级,包括自动化分拣技术、无人配送系统,都需要大量的资本投入,能否在提升效率的基础上降低成本,将是竞争的关键所在。
此外,不同于以速度和服务换价格的顺丰和自建物流的京东,“三通一达加一兔”在服务质量和口碑上往往颇受诟病,能否吸引消费者的青睐,重塑快递服务意识,或许将成为未来突围战的关键。
总而言之,在“极兔”这条鲶鱼的搅动之下,有理由相信,快递江湖将迎来新的颠覆式发展。(文/知顿 书华)
