中国前首富遭遇电信诈骗,海普瑞神话破灭

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堂堂一家上市公司被电信诈骗9000多万元,实在令人啧啧称奇。

1月14日晚,海普瑞的一则公司,瞬间让资本市场炸开了锅。其声称,公司旗下全资子公司天道意大利近期遭遇犯罪团伙电信诈骗,涉案金额约1170余万欧元。

这一数字直接刷新了A股公司被诈骗的金额纪录,公司股价次日直线下挫。有投资者不禁发问:是骗子手段太高明?还是公司的财务水平太差?

而海普瑞的话事人,正是曾经当过六天中国首富的李锂夫妇。

01 “首富“被骗

铁打的生意,流水的首富。

受经济大环境影响,行业波动,政策调整等等影响,一名企业家要想连续两年登顶首富之位 ,都十分困难。像钟睒睒那样能够三年蝉联首富,已经非常罕见。

当然,首富的位置上也不乏匆匆过客,李锂就是其中之一。

2010年5月6日,海普瑞以A股创纪录的148元发行价,正式登陆深交所。公司上市交易的第一时间,李锂夫妇身价瞬间超过500亿,就此超越比亚迪的王传福,成为中国新晋首富。

但好景不长,公司股价之后连续跌停,夫妇二人在首富的位置上只坐了6天。海普瑞和李锂也被外界笑称为“最短命的股王,最没安全感的首富”。

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此后,两人在富豪榜中的排名直线下滑。最新的财富为160亿元,位居胡润2023年百富榜358名,比上一年滑落71位。

如今,再度引发市场关注,缘由却不怎么光彩,甚至有些难堪。

在其子公司天道意大利被诈骗1170余万欧元后,海普瑞已向当地警方报案。但接近1亿元人民币被骗,对海普瑞来说,无异于雪上加霜。

要知道,公司2023年前三季度净利润才有1.43亿,扣非后剩下8535.03万元。如果被骗的钱追不回,相当于前三季度利润的64%打了水漂。

消息一出,市场骇然,投资者用脚投票,加上近期A股持续下挫,海普瑞股价直接跌到了接近2013年的历史最低谷。

对于这份莫名其妙突如其来的公告,监管层也高度重视。1月15日晚间,深圳证监局下发关注函,要求海普瑞应采取一切必要法律手段追回有关资金,切实维护公司资产的安全和完整。

对于公司被诈骗一事,很多投资者不太相信,因为海普瑞多年从事海外业务,境外收入占比接近九成,在外贸易生意领域应该是一名“老司机”。

因此,不乏有人怀疑是否内外勾结转移上市公司资产,或者有可能是一种“平账”的新路子,但海普瑞对此表示否认。

毕竟这些年A股有着太多匪夷所思的事件发生,獐子岛失踪的扇贝,雏鹰农牧因饲料不足让猪饿死,威孚高科遭遇合同诈骗等等层出不穷。

据统计,2020年迄今,A股被诈骗的名单中有世龙实业、京投发展、斯莱克、大亚圣象等,除了除斯莱克150万美元被申请冻结避免损失外,其余均未追回。

因此,海普瑞此次被骗的资金也很有可能化为乌有,而事发地还远在意大利,天高路远。持有海普瑞的2.73万名股民有可能最终只能“忍气吞声”。

02 劣迹斑斑

身处医药产业,李锂让外界熟知的并非研发和创新能力,而是长袖善舞的资本运作。

海普瑞上市时,创造了两大纪录。一是143元的史上最高发行价,以及在上市次日最高涨至188.88元,晋升为整个A股第一高价股;

第二,当时的海普如原本打算募集8.6亿元,结果募到59亿元,超募5.9倍,堪称“超募鼻祖”。

而且,海普瑞还是知名国际投行高盛的亲密伙伴。高盛投资海普瑞堪称投资界的经典,但留给A股投资者的却是一地鸡毛。

高盛先是在海普瑞上市前,以3700万元入股,此后通过不断的减持和分红,最终在上市三年后,高盛子公司全部清仓,斩获17.35亿元,回报率超45倍。

上市之初,海普瑞的营收从2008年的4.35亿元暴增至2010年的38.53亿元,利润则从1.61亿上升到12.1亿,增幅超过 6.5倍。

上市前业绩陡增,有分析认为这背后都跟高盛有关。当时,海普瑞有两大客户即美国的APP 公司和赛诺菲,2008年和2009年,两家企业为海普瑞贡献了超过八成的收入。而高盛曾主导APP吞并美国生物科技公司,再卖身德国FSE,同时高盛也曾是赛诺菲第四大股东。

很难不让人怀疑,高盛通过跨境投资,以大股东身份推动业务往来,并获取投资收益。

而上市第二年,海普瑞业绩就开始变脸,2011年公司利润暴降48.57%,到2013年只剩3.17亿元。狡黠的高盛不再留恋,全部清仓。

此后,为维持业绩,海普瑞启动一系列资本并购。

2013年开始,先以13.69亿收购美国生物公司SPL;2015年以12.59亿元收购赛湾生物。

2017年9月,海普瑞联手高盛欲上演一出“左手倒右手”的资本游戏。公司计划以24亿元(发行股份方式)收购李锂、李坦夫妇二人持有的多普乐公司,而高盛也持有后者股份。

早在2007年,高盛旗下GS PHARMA就以825.34万美元受让了多普乐6.35%的股权,同时向其增资933.17万美元,完成后持有多普乐12.5%的股权。

当时的资产评估给予了多普乐24.22亿的估值,而其净资产只有3.12亿,相当于增值674.77%, 2016年的净利润只有4984.88万元,估值是利润的48倍。

如果这一重组收购完成,李锂、李坦二人又可以获得十几亿的资金,高盛又可以到手3亿元。

但最终这种赤裸裸的掏空上市公司的行为,被证监会中止。

只是,后来海普瑞不再通过发行股份的方式,围绕过监管,公司不惜以现金24亿元收购了多普乐,溢价近7倍。

多次收购后,公司现金不断吃紧,目前公司手上现金仅18亿元,而长短期借款就高达40亿元。

2020年,李锂又主导海普瑞赴港上市,巧合的是,高盛依然为其充当保荐人,香港IPO海普瑞募资38亿港元。

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海普瑞A股分红募资情况,来源:同花顺

但超募后,公司累计分红 38.44 亿元,李锂夫妇作为持股接近63%的实控人无疑是最大受益者,预计分红超过25亿元。而海普瑞IPO时募资59.35亿元,换个角度讲,当初募集资金的一半都进入大股东的腰包。

截至1月18日收盘,海普瑞股价跌到了38.9元(后复权),只剩下最高峰188.88元的1/5。在李锂夫妇和高盛无休止的资本运作后,公司股价一地鸡毛。

03 雪上加霜

善于资本运作的李锂,最为可悲的就是,即便花完了超募的资金,海普瑞仍然没有找到“第二曲线”。

海普瑞也曾拥有辉煌的历史,不过曾经的行业地位有些“捡漏”的意味。

2008年,美国百特医疗的“肝素钠”在美发生药品不良事件,随后宣布召回大量肝素产品,肝素钠因此出现巨大的供应缺口。

事件发生后,海外市场对肝素钠的安全性要求提高。彼时的海普瑞通过了美国食品药品监督管理局(FDA)的两次现场复查,成为美国标准肝素制剂唯一的原料药供应商,当时95%以上肝素制剂的原料来自海普瑞,公司业绩由此爆发。

海普瑞自此奠定了行业地位,公司是国内肝素原料药唯一通过美国FDA和欧盟CEP认证的公司,肝素钠原料药产销量全球第一,还是中国最大、全球第四的依诺肝素钠注射液生产商。

但曾经的核心业务,如今却成为业绩“拖累”。2023年,受肝素行业去库存影响,海普瑞肝素原料药业务受到较大的影响,收入同比大降56.63%至6.98亿元。导致整个公司业绩萎缩,2023年前三季度,海普瑞实现营收40.63亿元,净利润1.43亿元,同比分别下滑24.69%和78.05%。扣非净利润仅8535.万元,同比下滑86.39%。

此次被骗的天道医药成立于2004年,是依诺肝素钠原料药及低分子肝素制剂出口商,旗下依诺肝素钠注射液是首个获欧洲药品管理局销售许可的类似药。

2023年7月,海普瑞曾发文称,天道医药已在欧洲累计销售4.5亿支依诺肝素钠注射液。可见欧洲是公司的重要业务区域,此次被骗金额巨大,无疑对公司在欧洲的业务产生沉重打击。

但这种严峻的局面仍没有见底,受全球公共卫生事件影响,此前各国加大对原料药的采购,但随着供应链逐渐恢复,医药下游客户调整库存策略,从相对谨慎的高库存回归正常,肝素下游企业面临去库存的状况。

海关数据统计,2023年10月、11月,肝素出口平均价格同比大幅下降约45.1%和33.3%。出口价格已跌到了2018的水平。

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行业大环境迅速转冷,海普瑞未能幸免。

为谋划第二曲线,海普瑞大力发展CDMO、投资创新药产业,但这些创新业务也流年不利。为mRNA疫苗提供关键酶的服务合同完结,导致CDMO板块收入下滑15.55%(2023H1),投资的创新药公司君圣泰医药在去年上半年亏损5.5亿元。

核心业务持续承压,新业务未能撑起门面,加上负面消息缠身,这位中国前首富,短期内很难摆脱困局。

本文作者 | 孤城     来源 | 英才杂志

       原文标题 : 中国前首富遭遇电信诈骗,海普瑞神话破灭

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