国内一级市场共发生1324次投融资事件,医疗健康、硬科技和大消费仍为活跃赛道。
本文为元气资本第126篇原创文章
分析师)李圣蓉
实习分析师)李梦瑶、洪小钦、康昊
核心内容
1、Q3最明显的热度飙升概念是“虚拟”。
2、咖啡赛道投资重点仍为精品咖啡。
3、活跃头部基金延续了Q2对医疗和IT领域的关注。
根据清科数据,2021年第三季度(Q3),国内一级市场共发生1324次投融资事件(不含战略投资)。 生命科技板块,资本市场对肿瘤领域的关注热度居高不下;针对肿瘤癌症等的基于细胞、分子和基因层面的新型检测诊断技术持续受市场青睐;面向特定疾病领域的医疗器械公司增多。 硬科技板块,信息安全热度飙升,隐私计算成为新的热点;基于物联网的智慧城市、智慧电网等解决方案受到关注;自动驾驶技术率先在物流和矿区应用落地。
大消费板块,零售赛道餐饮、茶类、护肤等领域热度上升,企业宣传侧重“健康”;电商赛道重点为跨境和社交;娱乐领域为2021Q3新增的热点投资领域,其中热词包括IP、剧本、游戏。 Q3最明显的热度飙升概念是“虚拟”,VR、AR、XR、MR、Metaverse等概念相关的投资事件数量大幅上升。
沿用Q2的分析方法,(详见2021年8月10日元气资本刊文《2021Q2一级市场投资回顾:红杉中国超高瓴、腾讯成最活跃投资机构》),元气资本继续从词云图中的热词出发,找出2021年Q3的热门投资概念,以及各热门概念板块从Q2到Q3发生了哪些变化。此外,还将从Top5活跃度投资人视角分析投资重点的变化。
医疗健康板块
2021年Q3,医疗健康板块中一级市场投资事件共计278起,其中包括医疗设备87起,医药59起,医疗服务40起。Q2中,该领域的投资事件为164起,与之相比,Q3投资事件在数量上环比增加了69．5%。
元气资本根据该板块Q3投资事件热词图发现,与医疗场景相关的概念中,肿瘤、检测、细胞、分子等依旧是Q3医疗行业中的热门概念。按照投资事件数量排序,排在前十的热词分别为:1．肿瘤,70次;2．检测,52次;3．分子,48次,4．诊断,47次;5．细胞,44次;6．免疫,42次;7．基因,40次;8．医疗器械,37次;9．人工智能,22次;10．癌症,17次;而Q2按照投资数量排序的前十大热词为1．肿瘤,29次;2．诊断,28次;3．检测,28次;4．基因,26次;5．分子,25次;6．免疫,24次;7．设备,24次;8．细胞,21次;9．医疗器械,21次;10．抗体,13次。
从十大热词的投资频次增长来看,“人工智能”和“癌症”跻身到Q3 的前十热词之中,“细胞”、“分子”领域的投资热度有也有明显上升,而“基因”治疗的热度有所下降。总体来看,Q3医疗行业一级市场的投资偏好与Q2相比并未发生明显改变,肿瘤、检测、医疗器械等领域仍是投资热门。
2021Q3医疗大健康板块词云图(来源:元气资本)
2021Q2医疗大健康板块词云图(来源:元气资本)
Q3医疗行业投资三大主线仍为:肿瘤、检测、医疗器械。在肿瘤领域,投资重点为与肿瘤相关的诊疗药物及设备、肿瘤诊断技术及产品;在检测领域,投资类型包括但不限于POCT、生理信号、肠道病毒、癌症、妇幼、病原微生物临床分子等检测技术、产品、服务及研发商;而医疗器械领域,血管、心脏病、糖尿病、牙科、骨科等医疗器械倍受投资人关注。
肿瘤
2021Q3肿瘤领域词云图(来源:元气资本)
2021Q2肿瘤领域词云图(来源:元气资本)
与Q2相比,肿瘤领域的投资逻辑并未发生明显变化,投资事件主要集中在肿瘤药物研发、肿瘤诊疗技术服务及设备等方面。
Q3一级市场中被投的肿瘤领域标的共有70家,其中融资规模超过亿元的标的有14家,就数量上来看比Q2 多出一倍不止。其中包括肿瘤诊疗药物研发商「智核生物」、个性化癌症免疫治疗商「星亢原neoX」、细胞治疗产品及基因治疗产品研发商「贝斯生物」、人工智能赋能精准医疗整体解决方案供应商「柏视医疗」等等。主要集中在A、B轮融资。
检测诊断
2021Q3检测诊断领域词云图(来源:元气资本)
2021Q2检测诊断领域词云图(来源:元气资本)
从Q2和Q3的检测诊断领域词云图对比可看出,Q3智能化检测领域的标的占比有所减少,但总体投资偏好并无大的改变。市场对癌症检测、基因检测、体外诊断、分子诊断等智能设备及医疗产品研发商的兴趣逐渐增加。 Q3一级市场中,检测诊断领域的标的一共75家,比Q2多了47家。妇幼健康检测设备研发商「普迈德」、药物研发及分子检测技术开发商「杰毅生物」、医疗影像诊断系统服务商「推想科技」、医学诊断服务提供商「数问生物」、生物磁诊断解决方案提供商「漫迪医疗」、体外诊断仪器及试剂研发商「美联泰科」等19家标的获得破亿元融资。投资轮次方面,A、B、C、D等各个轮次都有分布。
医疗器械
2021Q3医疗器械领域词云图(来源:元气资本)
2021Q2医疗器械领域词云图(来源:元气资本)
医疗器械领域延续Q1和Q2的热度,在Q3依然倍受市场的青睐。从词云图可以看出,「机器人」没有在Q3医疗器械板块热词中继续出现,而针对包括血管、消化系统、心脏病、糖尿病、牙科、骨科等在内的应用方向清晰的各类医疗器械出现较多。 Q3一级市场在医疗器械板块的投资事件一共36起,其中16家企业获得破亿元融资。包括有源类血管植介入医疗器械研发商「赛禾医疗」、消化系统和血管循环系统疾病医疗器械研发商「乐奥医疗」、结构性心脏病介入医疗器械研发商「汇禾医疗」、糖尿病和减重领域医疗器械研发商「至善医疗」、创新型医疗设备研发商「麦默真空」等。主要融资集中在A、B轮。
硬科技板块
2021Q3硬科技板块词云图(来源:元气资本)
2021Q2硬科技板块词云图(来源:元气资本)
根据元气资本统计,Q3投资事件中硬科技领域投资事件前十热词分别为:安全(信息安全)、智慧、视觉(机器视觉)、物联网、材料、驾驶(自动驾驶)、检测、云计算、SaaS、电池。
其中安全相关投资事件70起,智慧相关投资事件57起,包括自动驾驶在内的汽车领域投资事件49起,机器视觉相关投资事件41起,物联网相关投资事件44起,材料相关投资事件44起,检测相关投资事件32起,云计算相关投资事件30起,SaaS相关投资事件25起、电池相关投资事件24起。
信息安全领域,7月12日,工信部在官网发布《网络安全产业高质量发展三年行动计划(2021-2023年)(征求意见稿)》,其中提出,到2023年,电信等重点行业网络安全投入占信息化投入比例达10%。工业网络安全技术得到进一步重视。2021Q3,「长扬科技」、「安帝科技」、「珞安科技」等专攻工业网络安全技术的企业获得新一轮投资,融资金额均达亿元人民币规模。
9月1日,《数据安全法》正式实施,为了实现数据安全、合规地流通,隐私计算、多方安全计算等隐私增强技术获得市场关注。隐私计算可以让参与方在不泄露各自数据前提下通过协作对数据进行联合机器学习和联合分析。需求和技术的成熟,使2021年被业内人士称为“隐私计算应用落地元年”,目前已运用在金融、医疗、政务等场景。2021Q3,获投的隐私计算领域企业包括「锘崴科技」、「冲量在线」、「翼方健数」等,其中「锘崴科技」融资规模过亿。
信息安全领域Q3融资规模绝大多数达数千万人民币,除工业网络安全和隐私计算外,融资规模达数亿人民币的企业还有:云计算安全技术服务提供商「蔷薇灵动」、网络威胁检测响应系统提供商「未来智安」、自主可控网络安全产品提供商「中科网威」、高瓴领投的基于内存保护技术的安全解决方案提供商「安芯网盾」、区块链安全技术检测服务商「天河国云」、软件安全开发解决方案提供商「开源网安」、威胁溯源系统开发商「中睿天下」等。
2021Q3「智慧」概念热度升级,以智慧城市、智慧电网等为代表的一系列基于物联网、大数据、云计算等新兴技术的行业整体解决方案提供商成为新的投资热点。多数投资事件轮次为A轮融资,融资规模集中在数千万至数亿人民币。从行业分布看,建筑、交通、物流、电网等和智慧城市概念关系紧密的领域仍是占比最高的应用方向,能源、农业、零售行业有所涉及。
投资规模过亿的企业包括:IDG和红杉中国参投的智慧能源解决方案提供商「正泰安能」、智慧锂电整体解决方案提供商「昆宇新能源」、柔性制造与智慧物流系统解决方案提供商「宾通智能」、软银亚洲领投的智慧城市无人物流车提供商「新石器无人车」、智慧物流解决方案提供商「云柚货运」。
除行业解决方案外,深耕物联网的芯片设计及制造企业是2021Q3物联网领域相关的另一新增投资热点。基于微能量采集技术的超低功耗IoT芯片无需维护和电池,是适用物联网场景的产品。2019年,研究公司IDTechEx发布《能量采集与储存》报告指出,全球能量采集市场规模达到39亿美元。2021Q3,获得融资的相关技术及产品公司包括「领普科技」、「铖月科技」、「脉砥微电子」等。
机器视觉领域继续保持高热度,Q3超过亿级融资规模的事件数量进一步上升。算法、软件、系统方面,被投企业包括「平方和」、「Prophesee」、「聚时科技」、「易思维」、「极视角」;硬件方面包括「埃瓦电子」、「黑芝麻智能」、「锐思智芯」。
自动驾驶领域Q3投资继续集中在自动驾驶技术以及激光雷达方向,被投企业包括自动驾驶解决方案提供商「纽劢科技」、自动驾驶技术研发商「几何伙伴」、激光雷达及整体解决方案提供商「镭神智能」、激光雷达技术方案提供商「探维科技」。此外,高性能域控级别大型车规处理器的本土芯片研发商「芯驰科技」获得近10亿元B轮融资。目前落地应用领域包括物流和矿区等场景。代表公司为自动驾驶落地物流运营商「嬴彻科技」、矿用车无人驾驶技术研发商「踏歌智行」。
10月15日,北京市智能网联汽车政策先行区正式开放无人化测试场景,首批向百度、小马智行两家企业颁发无人化道路测试通知书。两家企业将在经开区20平方公里范围内、共100多公里城市道路上开展无人化测试。
电池与储能方面,7月23日,国家发改委、能源局正式发布《关于加快推动新型储能发展的指导意见》提出,要求研究编制新型储能规划,进一步明确“十四五”及中长期新型储能发展目标及重点任务,并且大力推进电源侧储能项目建设、积极推动电网侧储能合理化布局、积极支持用户侧储能多元化发展。被投企业包括智慧锂电整体解决方案提供商「昆宇新能源」、超级快充锂电池研发商「巨湾技研」、储能控制系统及数据服务提供商「采日能源」、锂离子动力电池研发商「中航锂电」等。
大消费板块
零售
2021Q3零售领域词云图(来源:元气资本)
2021Q2零售领域词云图(来源:元气资本)
2021Q3零售领域中,餐饮、茶类、护肤等领域热度上升,咖啡、零食、酒类等领域热度持续。其中绝大多数企业在宣传时侧重“健康”概念。
餐饮赛道,融资事件从Q2的8起增加至Q3的23起。面类为Q3最热门的餐饮细分赛道,共发生了5起融资事件,包括「遇见小面」、「陈香贵牛肉面」、「五爷拌面」
「和府捞面」、「劲面堂」,其中劲面堂Q2、Q3均获得融资,Q3的投资机构为益源资本,金额为数千万元。同时,利用大刀腰片这一特色单品切入火锅赛道的「周师兄火锅」获得了黑蚁资本过亿元A轮融资。
茶饮类赛道Q3发生了10起融资事件,其中融资规模过亿元的有3家,分别为中国袋泡茶品牌「茶里」、「Teakoo茶小空」,鲜柠檬搭配不同茶底的「丘大叔柠檬茶」。同时精品茶品牌「T9」和女性茶品牌「胶囊茶语」也获得了数千万元投资。
护肤赛道,融资事件从Q2的5起增加至Q3的10起。Q3护肤赛道融资额相对较大,绝大多数融资金融在数千万元及以上,主要涉及护肤品品牌和美妆品牌。其中有4家融资规模在亿元以上,分别为美妆品牌「植卡美」、「菲鹿儿FOCALLUPE」,化妆品品牌「林清轩」、「拾颜PUskinology」。
咖啡赛道,Q3主要投资重点仍为精品咖啡,其中「M Stand」获数亿美元融资,即饮精品品牌「时萃SECRE」获数亿美元融资。同时致力于提供“高质中价”的连锁咖啡品牌「代数学家咖啡」获得腾讯的A轮融资,投后估值为10亿人民币。成立仅4个月,致力于将风味与健康结合的创意咖啡饮品牌「鼓励发条」也宣布获得了数百万元的种子轮融资。
酒类赛道,Q3投资重点从果酒、低度酒转为白酒、啤酒,共11家酒类相关企业获得融资。获得数千万融资规模的有白酒品牌「家春秋」和无醇精酿啤酒品牌「新零」。同时连锁酒馆品牌「猫员外」获得了国中创投数亿元的A轮融资。
跨境电商、SaaS平台
2021Q3电商领域词云图(来源:元气资本)
2021Q3SaaS领域词云图(来源:元气资本)
电商及SaaS领域,Q2融资事件为83起,Q3融资事件增加至92起。其中主要热词为跨境、供应链及社交。
Q3有两家电商及SaaS相关的公司获得了2次投资,分别为泛零售行业SaaS服务商「半城云」和母婴出口电商平台「PatPat」。同时,企业出行全流程服务平台「在途商旅」、基于云原生架构的ERP服务商「行翼云」、综合物流服务商「极兔速递」极兔速递等企业热度持续,在Q2和Q3均获得了投资。
Q3有7家社交电商相关企业及11家跨境电商相关企业获得了融资。在社交电商领域,欧美时尚内容社交电商「Voilà」获得了浩方创投数千万元的pre-A轮投资,为Q3该细分领域最大投资事件。而在跨境电商领域,主要投资方向为跨境电商服务供应商,包括物流服务、SaaS服务等,相关公司包括「递一物流」「稻米云」。
金融科技
2021Q3金融科技领域词云图(来源:元气资本)
2021Q3金融科技领域中,支付与投融资咨询的热度上升,其中支付相关企业融资事件为7起,投融资咨询相关企业融资事件5起。
Q3支付领域融资规模达到千万级别的公司包括在线汇款支付服务商「Nium」、医疗支付服务提供商「镁信健康」。投融资咨询相关公司则主要是针对于美股的投资,包括美国智能投顾平台「M1 Finance」、美股港股专业智能投资平台「uSMART盈立智投」、美国投资咨询平台「DriveWealth」和淡马锡战略投资的全球金融科技平台「iCapital Network」。
Q3新增热度板块
虚拟
2021Q3虚拟领域词云图(来源:元气资本)
10月17日,Facebook宣布5年内拟在欧盟国家雇用1万名高技能人才打造“元宇宙”。元宇宙(Metaverse)是由Meta和Verse两个单词组成,Meta表示超越,Verse代表宇宙(universe),合起来即为“超越宇宙”的概念:一个平行于现实世界运行的人造空间,是互联网的下一个阶段, 由AR、 VR、3D等技术支持的虚拟现实的网络世界。
2021Q3虚拟现实、元宇宙等概念相关投资事件从Q2的15家飙升到了53家,其中17家融资规模过亿。应用场景包括娱乐、建筑、教育、金融等,被投企业包括建筑全生命周期可视化与智能化技术方案提供商「以见科技」、VR教育解决方案提供商「江西科骏」、网红虚拟商品交易平台「Cybertino Lab」、VR看房系统研发商「亦我科技」。硬件领域,被投企业包括芯片研发商「智芯科」、3D视觉SOC及MEMS芯片模组研发商「中科融合」、高精度三维信息采集设备研发商「数字绿土」、VR全景相机「看到科技」、高瓴参投的AR眼镜研发商「Nreal」。相关技术服务还包括全方位加密元宇宙服务提供商「MetaEstate」等。
活跃投资机构项目回顾
Q2、Q3活跃TOP 10投资机构及项目数量 投资人维度,元气资本选择了Q3投资项目数量前五的红杉、高瓴、腾讯、经纬和顺为进行追踪,对投资重点的变化进行了梳理和比较。
红杉中国
红杉中国投资重心在今年前两个季度保持一致,IT领域仍获最大关注,其次是医疗行业。IT行业中,主要投资关注点包括SaaS、企业管理、转型等相关IT服务及AI技术在医疗、工业领域的融合应用。在第三季度共领投6个企业管理、网络安全、信息技术、云平台等相关项目,融资金额为数亿人民币。两个季度中,红杉中国共计领投IT企业服务相关项目19个,共参与37个;AI技术相关项目共参与20个。在医疗领域中,主要关注癌症及肿瘤相关的免疫治疗及诊疗、创新药的研发,共参与投资9个项目。
一致的投资领域偏好下,Q3红杉中国拓宽了零售消费、半导体、智能家居领域的投资广度。零售消费中,除Q1的餐饮、茶饮、生鲜外,红杉加大了对新式食品消费的关注,投资了新式点心潮牌「虎头局」和热卤味轻食「热卤食光」。半导体行业中,红杉增投了锂电池芯片「南芯半导体」和新材料「德尔科技」。Q3季度红杉依旧保持对智能家居的关注,增加了全屋场景智能「几光」和智能母婴吸奶器「熊猫布布」的投资。
高瓴
高瓴在Q2最关注医疗领域,领投了5个该领域相关项目;其次是IT领域,企业管理服务方面领投了3个,AI技术方面参与投资了4个项目。高瓴Q3的投资重心仍在医疗和IT领域,医疗领域领投了6个项目,主要关注细胞疗法、癌症、肿瘤创新药等方向。其中,领投AI生物疫苗研发「迈科康生物」项目数亿人民币,及投入心脏影像研发设备「博动医学」数亿美元。在IT领域上,高瓴保持对于企业服务、智能机器人等方向的关注,投入「至简天成」、「PerfMa」和「全应科技」等项目数亿人民币。
Q3季度中,高瓴拓宽了对于零售消费领域的关注范围,增加了白酒品牌「金沙古酒」和啤酒品牌「新零」、茶饮「喜茶」、和餐饮品牌「五爷拌面」等的投资,共计参与投资6个项目。
腾讯投资
腾讯投资在三季度中延续了IT和文化娱乐两大领域的投资重心。IT行业中,腾讯在两个季度对数字化企业整合、网络信息安全、云平台相关等项目持续保持关注;文化娱乐领域方面,以VR游戏、IP制作、漫画为代表等项目深获腾讯的投资关注,新参与投资电影制作「新湃传媒」、童话故事IP「皮皮鲁」和虚拟直播「随幻科技」等项目。
值得注意的是,三季度腾讯加大了对于零售消费行业的关注,除茶饮、咖啡外,参与投资了餐饮「和府捞面」和新中式点心「墨茉点心局」等6个相关项目。
经纬中国
经纬中国在Q2、Q3对于IT领域保持最高关注度,Q3在IT领域的投资重心仍然是SaaS和AI技术相关方面,SaaS相关项目Q3共投6个,4个项目投入数亿人民币;AI技术方面参与了5个相关项目,例如自动驾驶「几何伙伴」和合成生物技术「恩和生物」,均投入数亿人民币。
在医疗方面,经纬对于免疫药物研发和医疗器械方面持续关注,投资了肿瘤免疫新药「多域生物」和生物制药反应器「金仪盛世」等8个项目。Q3季度中,经纬新投了消费领域的植物人造肉品牌「植物教授」;新关注了汽车制造和环保领域,投资了智能电动车「悠跑科技」,及数亿人民币的废旧材料回收「西恩科技」。
顺为资本
顺为资本在两个季度最关注IT相关领域,且Q2关注范围较为广泛,包含大数据服务、零售消费、电子商务、电子设备、医疗设备等领域,共参与项目15个,投入SaaS跨境电商「领星ERP」项目数亿人民币。三季度顺为提升了对AI技术相关领域的关注,主要在智能制造业和机器人的场景应用方面,例如智能汽车零部件「海之博」和水下机器人「鳍源科技」,共参与6个相关项目;大数据服务相关项目共参与5个,例如5G边缘云服务「艾灵网络」和线下商家数字运营「企迈科技」获数千万人民币融资。顺为资本三季度对高新技术领域增加关注,领投了数亿人民币的超短脉冲激光厂商「奥创光子」;文化娱乐方面,新增投资娱乐教育机器人「可以科技」和跨次元虚拟IP「次世文化」。
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