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上周提到的翔宇医疗，今天走出了20cm的大阳线，这恰恰说明了机构调研在某些程度上来说是板块利好的释放。
无独有偶，冰轮环境接连涨停！继上周五的涨停后，今天午盘又迎来一字板。
涨停的原因是，冰轮环境所代表的氢能源正在崛起的路上。这几天有读者说让我加油，再发掘几个类似于氢能源这样的赛道。
要发掘好赛道，一定要紧跟政策。在碳中和的背景之下，未来的好赛道一定是跟节能减排相关的。除了氢能源之外，可再生能源这个大赛道，也是通常被忽略的。
今天凯赛生物公布了其5月份被长城、嘉实、朱雀三家基金以及开源证券调研的报告。
凯赛生物是少数的上市破发的股票，在资本市场上没有很多发言权，但它有一点很牛——是国内生物第一股。
凯赛生物的未来是跌落还是走高？跟着机构调研，来看看这个版块的生命力。
1、
生物时代已经来临！
碳排放主要来源于能源的消耗和材料的使用，全球每年使用的高分子材料，会排放40－50亿吨的二氧化碳！
这绝对不是小数目。
那用什么可以替代高分子材料？高分子材料可以简单概括为基础化工原料，这些原料可以用生物法替代。
生物制造就是利用微生物中的生物酶作为催化剂，将生物质中丰富的淀粉或糖类分解、转化、重组，生成戊二胺，再与二元酸结合，最终变成生物基聚酰胺。
既可以替代高分子材料，还可以替代无机材料，双倍节能。
很明显的是，全世界范围内的生物制造市场都热起来了。
BEAM公司市值超52亿美元，Ginkgo上市估值超200亿美元，并且市场对其的期待是数万亿！
如果说美股愿意给生物制造这么高的价格，那国内生物制造的龙头，应该远不止现在的价格。
2、
为什么生物制造估值高？
对于大部分制造业来说，成功是点到点的前进。
比如想造一辆汽车，需要底座、车身、动力、电源等四大类。每个大类底下又分为若干小类，例如动力需要有燃料系统、润滑系统、冷却系统、点火系统、启动系统和两大机构组成。
只要每个系统都及时跟进，每个连接都严丝合缝，汽车就成了。
而生物制药，走上了一条和机械制造完全不同的路。
从几千种配方中筛选出最高效的配方，又要从有效的配方混合里得到最佳比例，这是个庞大的过程。
这是点到面甚至点到立体几何的变迁。
换句话说，机械制造是相对确定的物理反应，生物制药是变数极大的化学反应，剂量不同就会导致完全不同的后果。
生物制药的复制性更难，更容易形成垄断。
凯赛生物的研发经历20年，花了70亿的研发费用，一定程度上为其铸就了深厚的护城河。
3、
凯赛生物的未来是成为尼龙甚至更多高分子材料的替代品，拥有广阔的空间。
首先来聊聊尼龙。
尼龙拥有高分子材料的普遍弊端——污染环境。凯赛生物的生物制造，就是做尼龙的替代材料，来实现减排的功能。
有人会问，尼龙市场有多大呢？
实际上尼龙的市场还是很庞大的。尼龙耐高温、耐磨耐候，抗静电导电．．．不仅可以用作惊喜的汽车零件、电子产品，还可以做环保涂料、纺织、薄膜。放在大行业里说，汽车、电气设备、机械、纺织甚至交通器材，都是尼龙的应用方向。
现有的尼龙市场有一千吨，也就是两千亿以上的市场规模。
凯赛生物做的就是聚酰胺产业链，生产可应用于纺织、汽车、电子产品、日消、医药等方向的生物法产品。
因为原料可再生、产品可回收，未来在风电、管道封面，生物制造也会更加火热。
一个现有的难点就是：凯赛生物应用于下游的产品很多，但各有各的老大难。
首先，凯赛生物在纺织领域打造的“泰纶”，可以应用于瑜伽服、运动服，前景应该是很好的，但目前并未形成量产。
其次，凯赛生物主力研发的部分牌号耐高温聚酰胺，是一种性能优越的热塑性材料，可回收，问题同样在于并未量产。
摆在凯赛生物目前，凯赛生物4 万吨癸二酸项目已经在建设过程中，50 万吨生物基戊二胺和 90 万吨生物基聚酰胺项目规划推进了。
最后三点结论：
第一：生物制造是潜力板块，龙头价值会更高
第二：凯赛生物的研发能力和专利多，护城河深，同时也有专利泄露的风险
第三：没有量产成功会带来风险
本文仅对市场调研做信息解读，不构成投资建议。
