【大比特导读】军工板块持续走强，前2年表现平稳的军工行业，随着“十四五”和“国产替代”双力推动，军工行业表现出了巨大的市场需求。多家预测，军工行业将会迎来3年爆发期，7年升级期的高景气时代。其中军工成电路、军工连接器等元件将率先进入拐点。
近日，军工板块持续走强，海兰信、江龙船艇涨停，航新科技、中航飞机、航天电器、航天发展等纷纷跟涨。
今年市场环境较为复杂，各行业略显低迷，但军工企业订单陆续放量，实现业绩整体增长。今年前三季度，军工板块上市公司实现营业收入1910．92亿元，同比增长13．61％；实现归母净利润149．92亿元，同比增长33．40％。其中Q3军工行业实现营业收入715．04亿元，同比增长31．84％；归母净利润为54．67亿元，同比增长44．13％。
图源同花顺财经
今年是“十三五”的收官之年，同时也是“十四五”规划开启之年。《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》中首次提出2027年建军百年奋斗目标。因此，实现国防现代化建设目标期还有七年，“十四五”将是重要的执行阶段。
该国防政策中还明确指出了“十四五”规划中军建的重点内容：加快军用装备现代化，聚力国防科技自主创新、原始创新，加速战略性前沿性颠覆性技术发展，加速军用装备升级换代和智能化军用装备发展。
“加快”预示着军用装备建设以及现代化跨进的迫切性。由于武器设备的建设周期一般会在5年以上，多家预测，军工行业将会迎来3年爆发期，7年升级期的高景气时代。
与此同时，高端的军工技术是一个国家科技“硬实力”的标识，是很多先进技术的发展源泉。加之美国对我国科技领域的封锁升级，实现军工技术的突破和国产替代是未来的大方向。广发中证军工ETF基金经理霍华明认为，目前国际政治经济环境复杂多变，军工是国家的必须品，国产替代是大势所趋。
因此在“十四五”规划和“国产替代”格局的布局下，军用装备的建设需求激增，叠加部分武器的升级换代、信息化、智能化发展，大规模备货需求开启，军工集成电路、军工连接器等元件率先进入拐点，其中飞机、导弹产业链和军工信息化领域是近年的主要增量市场。
军工电子元件是军用装备跨越式发展的基础支撑，因此对该类产品的可靠性要求很高，属于高端制造，行业准入壁垒较高、技术难度较大，供应商多为寡头垄断，其中连接器供应商主要为中航光电、航天电器、航天电子。
根据东兴证券预测，“十四五”期间主要的歼击机、直升机、运输机和教练机等机型将逐步从小批量走向大批量列装阶段，中航光电在所有机型上都配套了连接器，将随着下游主战机型的放量进入快速增长期。
航天电器作为国内军工连接器龙头，市场占比超过70％，部分继电器和电连接器属国内独家开发和生产，在国内同行业中具有明显的优势。
据贵州贵安新区东江科技有限公司销售总监朱俊禄介绍，军工连接器的市场需求近400亿美元，其中50％集中在国内两大龙头企业，对于其他拥有资质的企业仍然有很大市场的空间。
军工连接器呈现的趋势是小型化、高稳定性。同时受应用场景影响，对品质和可靠性要求极高，技术壁垒和竞争壁垒高。连接器企业一旦成功进入军工连接器领域，市场大需求将助力企业稳步上升。
“十四五”作为我国军用装备建设战略窗口期，政策红利刺激下，军工行业迎来多重拐点。根据前瞻产业研究院数据显示，伴随着我国军工电子产业链发展的日渐完善，军工电子制造和军工电子技术不断提高，我国军工电子行业即将迎来发展的黄金期，预计在2025年我国军工电子行业市场规模将达到5012亿元。
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