百度财报的背后,AI商业价值需要重新解构
规模和价值,构成了互联网商业价值的坐标系。百度AI的商业化,其实也是在X轴、Y轴两个方向上,做价值网络的延伸。
X轴是产业覆盖宽度的扩展。
从百度AI最新的落地的动作来看,无论是打造出火星车数字人“祝融号”深入航天科普领域,还是为国家跳水队打造AI训练系统,都是在拓展AI商业化场景,在做大规模。
从Y轴来看,就是AI产业上下游的深入延展。
比如在供应链端,深入底层芯片,完善开发者生态,以及不断研发专利技术;在应用端,造车业务稳步推进,以及开放的AI语言交互生态等,做深价值。
百度AI以及相关产业在X轴与Y轴不断扩张的结果,就是AI商业化的价值网越来越大,技术的渗透率越来越高。一个新兴技术或者商业,在渗透率达到10%的时候会迎来一个快速发展期,并掀起一场行业性的变革。
比如2007 年全球智能手机渗透率首次跨过 10%,然后迅速在 2010 年达到 20%,到 2015 年达到了 70%,用了 8 年时间。
再比如造车领域。乘联会数据显示,一季度国内新能源车零售渗透率为 8．6%,接近快速增长的临界点,未来也将进入快速增长期。这也意味着百度造车未来增长空间进一步释放。
在AI领域,国内目前整体还在兴起期,虽然距离真正的AI普及还有很长的距离,但离跨过 10% 的关键节点已经越来越近,增长潜力有望进一步释放。
AI商业的增长过程,是一个不断验证技术长期主义的过程。这也是因为To B 业务往往不能靠砸钱快速获得市场份额,它需要长期深耕细作,然而一旦获得市场领先地位,就不易被撼动。
百度 AI商业化的价值恰恰在于此。根据IDC的AI Cloud报告显示,在AI云市场,百度智能云连续三次排名中国市场第一。份额排名背后,AI已经成为了百度稳固的第二增长曲线。
从第一曲线成长到第二曲线并不是随便抓住一个机会,而是把自身战略的延展与新的大趋势中,形成真正的跨越。
百度的技术基因,铸就了这种跨周期能力。
一方面是跨越技术周期。从百度自身来看,在技术上持续投入,布局最深,EasydL,飞桨的开放生态,以及全栈AI能力下,百度始终走在国内AI技术的最前沿,能够看到技术的长期价值。
另一方面是跨越产业周期。从行业上来看,目前AI技术、云计算正在处于商业化的爬坡阶段,百度智能云在商业化上走的比较远,也比较成熟,能够跨越不同的产业周期阶段。
这可能也是OTR Global、摩根大通等多家机构上调百度评级的原因。
据悉,OTR Global将百度股票的目标价从325美元上调至350美元,巴克莱银行在3月1日的研究报告中,将百度股票的目标价从350美元上调至400美元,并给予该股“增持”评级。
反映在资本市场上,则可能意味着外界对于百度价值判断的逻辑需要迭代了。
“百度在AI行业的地位与过去一段资本市场上的定价中间还有一定的空间”,有行业分析人士表示:“相比传统的估值逻辑,用生态叠加法来重新解构百度的价值,或许更能准确地还原出百度应有的价值水平。”
随着百度AI技术的商业化落地,百度在AI技术生态、产业生态的价值会进一步显现出来,科技巨头,压得都是行业大周期,而AI商业的价值也需要重新解构,届时其原本的价值可能会更准确地反映在市值中。
从行业的发展来看,目前百度已经上岸,而AI行业的商业化才刚刚开始发力,未来有望迎来下个阶段的价值释放期。
科技自媒体志刚,订阅号:互联网江湖。
