这两天,资本圈最大的新闻,莫过于百度市值突破千亿大关。去年1月,82美元到现在最高点304美元,较去年1月,百度市值涨幅超270%。
我的第一反应是意外,毕竟百度的价值被低估不是一年两年了,突然之间被正常对待,猛一下子,还有点不适应,但是仔细想想,百度被正常估值,似乎也是情理之中。
AI助力走出“市值洼地”
早在2018年,百度市值就曾经有过一次短暂的价值回归,一度逼近千亿市值,当时百度AI体系初具规模,如今百度AI体系渐入佳境,市值正式破千亿大关,市值的背后是对百度AI体系的认可,百度与谷歌、微软、亚马逊已是全球公认的四大AI巨头。
百度整个生态体系囊括万千,但大抵上能用两个词来归纳:
一个词是稳,瞄准基础技术+核心技术。
相对于语音、视觉等上层应用技术而言,深度学习等底层AI技术才是AI根基,底层AI技术的能力决定了上层应用技术的上限,决定了未来商业化的潜力,百度从最根源的深度学习切入。
《2020人工智能中国专利技术分析报告》显示,在人工智能专利申请量和授权量方面,百度以9364件专利申请和2682件专利授权处于第一位,这是百度连续三年在该报告中总申请量蝉联第一。
AI专利技术是百度AI的底层基础,长远看更是商业护城河。
核心技术上,百度大脑6．0现已成为能力全面、软硬一体的AI大生产平台,实现了“知识增强的跨模态深度语义理解”能力,其结合了知识图谱和深度学习技术,使得人工智能不仅能具备知识,还能持续学习。
百度世界大会上展出的李彦宏与康辉两个虚拟人“小李”和“小康”对话,能听、能说、能看、会思考,集中体现了百度大脑的综合能力。
另一个词是,远。
这个“远”一方面体现在技术上,比如百度不满足于当前取得的技术成就,而是积极探索前沿基础技术,如量子计算、生物计算等前沿AI科技。
以量子计算为例,作为前沿技术领域的重要组成部分,近年来,已经在学术界不断取得突破,从网络安全到金融、医药以及先进制造等行业,借助量子技术的加持,发生颠覆性的变化不无可能,各国对量子技术的发展不遗余力,纷纷将其纳入国家战略,商业潜力更是无远弗届,而百度作为目前国内唯一取得国际认可的量子生态,随着量子技术的普及与发展,未来也将有望成为百度AI体系下的顶梁柱。
另一方面体现在价值思考上,目光更长远,集中体现在百度飞桨的开源生态上。
对于百度而言,为国内开发者们提供了一种新的选择,也使得百度自身在人工智能方面掌握了自主权,背后是智能时代操作系统,商业潜力参考谷歌的安卓系统,无需赘言。
对于整个中国的人工智能产业而言,意义更是重大。高科技行业最终拼的还是人才体系,百度在不久前发布了飞桨“大航海”计划,针对面向核心开发者的“领航”、面向人才培养的“启航”和面向产业智能化升级的“护航”三个部分,在未来三年内投入总价值5亿元的资金与资源,帮助国内500多高校培养5000位AI教师,继而培养越来越多的AI应用人才。
美国经济学家、西北大学教授Robert Gordon在《美国增长的兴衰》一书当中,提到1942年到1945年二战期间,美国的劳动生产率突然有了30%的提升。原因是几乎所有的高科技都迅速产业化,从吉普车到雷达、喷气机等,新技术的扩散以前所未有的速度发生,带来了劳动生产力的跃升,支撑了美国经济的发展,战后一跃成为霸主。
AI作为当下高科技的代名词之一,在购物、搜索、娱乐等应用场景下,都显著的提升了效率,高科技人才梯队的完善未来有望进一步提升整个行业的生产效率。移动互联网时代,靠着人口基数中国领先世界,移动互联网的下一幕人工智能时代,AI人才体系的成熟为中国继续领跑提供了可能性。
在布局上,百度人工智能体系所涉足的技术领域更加全面,而AI独角兽企业们,科大讯飞的AI开放平台专注于智能语音,而旷视科技、商汤科技等企业的AI开放平台则侧重于计算机视觉的研究;海康威视侧重于视频感知的开放平台。
科大讯飞市值一度在千亿体量,相比而言,不算百度移动生态,单就AI层面百度就已经被严重低估了。如今,破千亿是是对百度AI生态体系的认可,全球多家机构加持,看高百度股票也是情理之中。
AI商业化前景获资本市场认可
百度破千亿大关,更像是资本市场看好AI商业化前景的“连锁反应”,破千亿只是一个迟到的结果。
智能云方面:
百度云一方面依托百度自身的生态,在金融、医疗、旅游、交通等领域切入一个不小的市场;另外一方面,跟AI技术的融合,可以形成很多整体的解决方案。
数据比任何商业分析更具穿透力。按照百度智能云在2020百度云智峰会上展示的数据,百度智能云AI Cloud的活跃客户数同比去年增长了65%;同时IDC也在《中国人工智能云服务市场研究报告》中披露,百度智能云在2020年以27．5%的市场份额排名第一,也是百度智能云连续三次在AI Cloud市场中排名第一。
对于百度自身而言,智能云像是一个枢纽,领先的AI技术正在通过百度智能云输送到各行各业,将百度AI战略更好的落地到各应用场景之中。
造车及Apollo方面:
与吉利深度合作进军整车制造,可以把自动驾驶技术深入应用至产业端,开辟汽车业务的第二增长曲线,为国内自动驾驶技术的应用打造一个样板,未来也可能把自动驾驶能力对外做输出,以促进智能汽车领域在产业端发展。
相比市面上的造车企业,比如恒大等公司,市值被捧上天了,而百度造车的价值在市值上的体现并不明显。
尽管市值体现的不明显,但是技术上却是硬实力,无人驾驶方面根据国际权威机构Navigant Research发布的自动驾驶竞争力榜单显示,百度与Waymo、Cruise、Ford Autonomous Vehicles被列入第一梯队。
2020年4月百度Apollo Robotaxi自动驾驶出租车就已落地长沙。
在即将到来的物联网时代,智能设备种类越来越多,人们与信息的交互入口也越来越多,而智能汽车则是少有的能够建立起完整的“软硬生态一级入口”。
所谓"软硬生态一级入口",其实就是中心化的内容、服务入口。无论是PC还是智能手机,本质上的都是一个信息与服务的入口平台,PC时代是搜索,移动互联时代流量分发。
而物联网时代,随着可以交互的设备数量增加,内容服务入口是呈去中心化分布的。这就意味很难再出现新的中心化的一级软硬件生态入口。
因此,作为出行经济的新平台,智能汽车中心化的入口价值不言而喻,百度软件层面靠Apollo,硬件与吉利共同打造,在软硬生态一级入口上布局长远。
小度:
根据Canalys统计的数据,在2020年上半年全球智能音箱的销售中,小度音箱的销量仅次于亚马逊和谷歌位列全球第三。
吴军博士在得到授课时提到,物联网的规模,最保守地估计,会有500亿个设备(包括我们人自身连到网络中)。透过智能音箱现在在家庭中的融合程度来看,其实适合充当这个整合场景的中心化“遥控”。
从这个意义来看,小度智能音箱的价值还尚未被充分挖掘,搭载DuerOS,成为家庭常备硬件之后,对爱奇艺、搜索、视频等流量的提升,以及更多互联网服务上可能会有更大想象空间,这个模式可参考苹果和亚马逊,成为家庭物联网时代的入口,未来价值可期。
最后:
百度各条产品线的价值,一直以来被低估,高盛在某段时间内,把云、AI、消费级智能业务、Apollo无人驾驶生态,总共估值到百度的15%,这是一个相当低的估值。
但是,现在高盛、巴克莱等都修正了估值的模型,为百度的云、Apollo等AI业务进行独立估值,如今破千亿,是一次合理且正常的价值回归。
百度之前一直被低估,很大的一部分原因可能是布局前言,资本市场上曲高和寡,如今各产业线已经布局稳妥,囊括汽车、家庭等多个高频应用场景,各大应用场景的未来潜力,静待花开,如今的千亿市值更像是一个开始,随着技术落地与应用场景的完善,未来估值会延续一定的惯性。
当然,对百度的合理估值,是一个长期的过程,这次百度破千亿大关,是合理的认可,但是被长期低估的百度,不排除回调的可能性,毕竟认可也是螺旋式上升的。
不过对于百度而言,应该也早已习惯,毕竟耐得住万丈孤独,方能装的下星辰大海。
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